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沈豪杰:对冲交易和具体的资金量无关

上次更新时间:2017-09-04  文章来源:无佣网  作者:无佣网

  自2015年股灾出现过后,量化对冲投资初现成效,引起了越来越多人的关注,不过,很多普通投资者会认为,自己的资金量不是太大,没有对冲交易的必要,对此,上海致同投资管理有限公司副总经理,公司研究员代表沈豪杰在做客东方财富网《财富观察》栏目时表示,对冲交易和具体的资金量无关,我2009年开始做的时候,当时的规模也就100万,哪怕是30万,我也可以做出对冲交易,而且获得相对单纯投机来说更为确定性的收益。
 
  以下为文字实录:
 
  东方财富网:说到这个对冲交易和量化交易,量化交易应该是这两三年,咱们的投资者,逐渐的普及多一点。对冲交易好像是普及得不多,只是听过某些投资大鳄,对冲的基金等等一些故事。在这里能不能简单给大家讲一讲对冲交易是什么。
 
  沈豪杰:对冲交易实际上是我们,因为个人的主观认识会比较有限,所以对于很多交易品种无法获知他所有的基本面的信息,通过对冲交易,你可以选择两个相关性较强的品种,他实际上能够,你在做多一个品种,做空另外一个品种的同时,实际上已经对冲掉了许多你不知道的因素,它所产生的风险,你关注的只是他们互相之间,哪个强,孰强孰弱的关系,通过这个孰强孰弱的关系,你就能获得相对确定性较高的收益。比如说在2016年下半年开始,应该是2015年下半年以来,汇改以来,人民币汇率波动较大。比如说我们在做一些跨市场的交易过程当中,你会发现汇率的因素相比以往变化,对我们成绩的影响非常大。你在这样的情况下,你可以选择比如说做空,配置一些人民币汇率的期权,或者是期货,或者是变相的比如说买入国内黄金,抛出境外黄金期货这样的一个变相的汇率期货,从而对冲你手上其他的本身的一些隐含汇率风险的持仓产生的风险。
 
  东方财富网:说到这儿,我们就想问,一般情况下的资金量比较有规模,对冲的这样的一个动作,一定要有保障它的安全性。我们普通投资者,一般资金量不会太大,几十万,过百万其实已经不少了。您觉得有对冲交易的必要吗?在自己的交易过程当中。
 
  沈豪杰:我觉得对冲交易和具体的资金量无关,因为我2009年开始做的时候,当时的规模也就100万,哪怕是30万,我也可以做出对冲交易,而且获得相对单纯投机来说更为确定性的收益。

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